O que é Payroll e como funciona?
Payroll, ou folha de pagamento, é um dos relatórios mais importantes da economia dos EUA. Ele nos ajuda a entender como está o mercado de trabalho e qual é o impacto disso na economia. Investir no mercado financeiro vai além de simplesmente escolher ativos; é preciso entender como o mercado funciona. Os investidores aprendem cuidadosamente outros conceitos e como aplicá-los às suas carteiras. Nesse sentido, o PayRoll em si não é uma forma de investimento, mas pode ter um impacto significativo nas suas finanças.
O que é Payroll não agrícola?
Seu verdadeiro nome é Folha de Pagamento Não Agrícola, que em português significa folha de pagamento não agrícola. Este índice inclui um relatório sobre o índice de emprego nos Estados Unidos sem ter em conta os dados do setor agroalimentar. Além disso, a folha de pagamento também exclui vagas relacionadas a organizações sem fins lucrativos, proprietários de empresas, freelancers não incorporados, empregos que trabalham em casa e cargos militares.
As atividades que compõem este índice representam cerca de 80% daquelas consideradas no cálculo do produto interno bruto da América do Norte. Isto demonstra a importância da Folha de Pagamento na preparação de relatórios e indicadores sobre a situação do emprego.
Importância para o mercado
Essencialmente, a folha de pagamento pode ser considerada um termômetro da economia norte-americana. Com efeito, como anteriormente salientado, os dados de emprego considerados correspondem a cerca de 80% dos dados utilizados como base de cálculo do PIB dos EUA. Por exemplo, o número de pessoas contratadas e demitidas pode afetar o desenvolvimento da economia daquele país.
Em geral, se as empresas contratarem, elas tendem a crescer. Ao mesmo tempo, espera-se que a população consuma mais e o governo consiga aumentar a receita fiscal, o que terá impacto no PIB. Se o relatório mostrar mais demissões, poderá sinalizar uma desaceleração no país. A Autoridade Monetária Norte-Americana pode usar a folha de pagamento para tomar decisões, como prever taxas de juros futuras. Para os investidores, este relatório poderá afetar as taxas de câmbio, os volumes de negociação e os preços dos ativos/títulos disponíveis nas bolsas dos EUA. Pela Folha de Pagamento você pode saber quais setores da economia estão crescendo ou desacelerando.
Desta forma, os investidores podem tomar decisões mais adequadas ao momento, como investir em setores com maiores níveis de recrutamento.
Como funciona?
No Brasil, os dados oficiais de emprego são publicados pelo Caged (Cadastro Geral de Empregados e Desempregados). A folha de pagamento funciona da mesma maneira. É considerado o principal índice de emprego nos Estados Unidos. O relatório é divulgado na primeira sexta-feira de cada mês, por volta das 8h30, em Washington, D.C., capital dos Estados Unidos. Os cálculos salariais são realizados e relatados pelo Bureau of Labor Statistics (BLS), que é a agência governamental norte-americana oficial para esse fim.
Principais indicadores
Como você pode perceber ao longo desta leitura, a folha de pagamento é um índice focado em avaliar o volume mensal de emprego no território da América do Norte, em diversos setores, que em grande parte também serve de base para o cálculo do PIB do país.
O índice é, portanto, considerado um termômetro da saúde financeira dos Estados Unidos e, por esta razão fundamental, os resultados publicados podem influenciar diretamente o desempenho dos ativos de uma carteira. Para entender melhor o impacto dos salários, veja nossos principais insights abaixo.
Salário médio por hora trabalhada
Este índice mede as diferenças nos salários médios por hora trabalhada entre os trabalhadores das principais indústrias norte-americanas. Lembre-se de que o salário médio por hora reflectido nos relatórios salariais pode influenciar o poder de compra de um país porque mostra o aumento ou a diminuição do rendimento de um indivíduo.
Os resultados também mostram indicadores económicos e monetários para o próximo mês. Quando as pessoas ganham mais dinheiro, tendem a gastar mais, o que tem um impacto positivo na economia.
Balança comercial
Este índice reflete a situação económica de um país e corresponde à diferença entre as importações e exportações de um país. Se as importações excederem as exportações na balança comercial, isto pode significar que, do ponto de vista salarial, o custo das importações é superior ao fluxo de recursos provenientes das exportações.
À medida que aumenta a procura de produtos americanos, as tendências industriais de cada país aumentarão a produtividade juntamente com as exportações. Além disso, nesse cenário, o valor do dólar pode aumentar. Isto ocorre porque os países estrangeiros devem comprar moeda americana para celebrar contratos.
Como você sabe, as taxas de câmbio dependem da oferta e da demanda. Este montante poderá aumentar se mais países precisarem de dólares para importações.
Desemprego
Este é o principal objetivo do salário. A taxa de desemprego é expressa em percentagem ou na proporção de pessoas desempregadas em idade activa que encontraram trabalho nos últimos 30 dias. O cenário económico nacional é mais positivo, com menos pessoas demitidas e contratadas. À medida que a economia cresce, o valor do dólar tende a aumentar em relação a outras moedas.
Como explicar
Este relatório mostra a diferença nas folhas de pagamento dos EUA entre o mês anterior e os últimos 12 meses. A partir daí, os analistas de mercado fazem previsões sobre os dados. Então, quando algo supera as expectativas, a reação tende a ser positiva. Os dados publicados pela Payroll vão ajudar-nos a compreender como será o desempenho da economia norte-americana nos próximos anos: se irá acelerar ou não.
Suponha que a taxa de desemprego aumente durante três meses consecutivos. Isto tende a indicar uma desaceleração da economia dos EUA. Como sabemos, quando uma grande economia se contrai, é provável que outros países sigam o exemplo.
Além disso, várias políticas governamentais, incentivos económicos e impostos sobre produtos estrangeiros também podem ser obtidos a partir dos dados da folha de pagamento. Isto dá-lhe outra ferramenta para o ajudar a identificar tendências e a tomar decisões de investimento mais sintonizadas com a realidade económica de hoje e dos próximos meses.
Salário 2023
Para ter uma ideia das métricas salariais, consulte o relatório de agosto de 2023 divulgado em setembro. A taxa de desemprego aumentou 0,3 pontos para 3,8% em agosto e o número de desempregados aumentou 514 mil pessoas para 6,4 milhões de pessoas. Ambos os indicadores são ligeiramente diferentes dos do ano passado, quando a taxa de desemprego era de 3,7% e o número de desempregados era de 6 milhões.
Impacto no mercado
As estatísticas de emprego dos EUA tendem a causar movimentos significativos no mercado, especialmente perto da data de divulgação. Geralmente, quando as coisas vão bem para a economia dos EUA, o dólar tende a se valorizar em relação a outras moedas. As ações cotadas nas bolsas dos EUA, especialmente as destinadas ao consumo interno, também poderão aumentar de preço.
O mesmo acontece com índices importantes como o S&P 500, o maior índice financeiro do mundo, que inclui as ações de 500 das maiores empresas da América e representa cerca de 80% da capitalização bolsista da NYSE de Nova Iorque. Por outro lado, quando a taxa de emprego se torna negativa, os preços do ouro tendem a aumentar. Na verdade, num cenário razoável, seria considerado um activo de cobertura.
O impacto destes relatórios é muitas vezes mais forte no curto prazo, beneficiando os traders e as suas estratégias de day trading. No médio e longo prazo, os salários ajudam a analisar os cenários económicos. Por exemplo, você pode reequilibrar seu portfólio antes que a crise atinja o pico. Lembre-se de que o conhecimento é uma das chaves para o sucesso nos mercados financeiros.
Aplicação prática para calcular salário
Conforme mencionado acima, a publicação de informações salariais provoca oscilações significativas no mercado. Porque os investidores de todo o mundo estão a seguir o exemplo e a agir rapidamente com base nas informações que recebem. Portanto, você deve estar mentalmente preparado para enfrentar esta situação. Afinal, é impossível prever a evolução dos rendimentos variáveis. Se as previsões não se concretizarem, você deve tomar uma decisão com calma e planejar conscientemente as mudanças, se necessário.
Se você deseja utilizar seu salário para lucrar com seu negócio, o ideal é utilizar apenas uma pequena parcela do seu capital. Isso reduz o risco caso algo dê errado. As estratégias que envolvem pagamentos apresentam um elevado nível de risco e são geralmente recomendadas para traders experientes.
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